毕马威研究报告解读中国海外投资趋势及澳洲机会

2014年澳大利亚位居中国前五大海外投资目的地。同样在2014年，中国成为澳大利亚第7大外国投资来源地，总投资存量较上年提升23.7%，达到645亿澳元（582亿美元）。

毕马威全球中国业务发展中心 (Global China Practice)最近发布的《2016中国展望》报告指出，中国经济正在经历着由过去“依靠投资和出口拉动”向“消费和创新驱动”方向转变，这推动了“双轨”经济发展态势的形成：轨道一是以基础制造业和传统产业为主，这些行业企业正面临发展困境；而以服务业、先进制造业和消费品行业为代表的轨道二，正呈现出强劲的增长势头。

毕马威全球中国业务发展中心全球主席冯栢文 (Vaughn Barber) 表示：“正确理解中国经济发展目标，促进经济转型的政策体系及其实施成效，对于深入理解中国对外投资和外商在华投资的驱动因素、发展趋势和前景至关重要。” 他认为，2015年中国政府出台了多项重大政策举措，以推动中国经济转型、解决产能过剩问题、提升生产力、促进创新和创业，并提高中国传统行业的国际竞争力。值得注意的是，这些政策着眼于提高增长的质量，而不是速度，目标是实现更为平衡、有利于长期繁荣的发展。在2016年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（2016－2020年）（“十三五”规划）发布以后的未来几年，中国政策体系仍将延续这一特点。

毕马威澳洲的亚洲商业主管范信德（Doug Ferguson）认为，中国经济转型带来一些十分令人鼓舞的信号，如电商市场的快速崛起，对澳大利亚有着积极影响。据毕马威报告，偏重网络购物成为中国消费市场的突出趋势，2015年中国在线零售销售额达到3.8万亿元人民币，较上年增长37%，预计将在2018年翻番。澳洲的进出口企业应看到，电商渠道是销售本地食品及其它产品的一条新的“高速路”。

中国境外投资将更加偏重高附加值及消费相关领域

报告提到，据澳外交贸易部年度数据，2014年澳大利亚位居中国前五大海外投资目的地。同样在2014年，中国成为澳大利亚第7大外国投资来源地，总投资存量较上年提升23.7%，达到645亿澳元（582亿美元）。报告预计，中澳自贸协议实施后一方面将促进贸易水平上升外，另一方面还将促使中国企业进一步加大在澳投资。

报告称，在2015年，中国非金融类境外直接投资（ODI）总额达到创纪录的1180.2亿美元，增幅14.7%，其中，已公布的中国企业境外并购交易总额达到877亿美元。82%的中国ODI流向美国、澳洲、德国等发达国家，而中国ODI中已有76%是由中国民营企业发起的。未来中国ODI将更加注重质上的增长，有更多、更大规模的交易将出现在高附加值及消费相关领域。

报告同时援引Dealogic的数据指出，2015年中国面向境外的并购交易中有42起发生在澳大利亚，仅次于投向美国的113起，集中于矿业、公用事业与能源、房地产、农业与食品、医疗保健等；上述并购交易总值84亿美元，仅次于美国与意大利。

中澳自贸协定将促使中企加大在澳投资

报告预计，中国境外直接投资将以每年10%以上的速度增长，主要驱动因素包括：中国企业获取经验、技术、品牌与人力资源的意愿强烈，希望借此提升竞争力；获得更高质量产品与服务，以运用于中国市场，跟上国内消费趋势的演变等。

而澳洲方面吸引中资的主要驱动因素有三：

一是关税下调后更低的出口成本将进一步刺激中资投资澳洲以获得高品质产品供应，满足国内消费需求。即使是在中澳自贸协议生效前，中国企业已经开始与澳企合作，提升农业产能和加工能力。报告认为，这种合作是双赢形式，将会继续增长。

二是投资门槛降低，目前中资民营企业在澳投资免审门槛由2.52亿澳元大幅上调至10.94亿澳元，将鼓励更多中国民企加大对非敏感领域投资（除农商业与农地外）。报告预计将有更多中资投资澳洲消费相关板块及地产领域以获得较高的稳定回报。

三是中澳自贸协定关于投资便利安排的规定，使得中国技术工人可临时入澳参加投资额在1.5亿澳元以上的基础设施项目，将激励更多中国承包商找寻澳洲投资机遇。报告指出，在2014年，按新合同总值计，澳大利亚是中国绿地投资项目资金额第4大的发达国家。

报告同时认为，未来几年中国企业面向海外投资的趋势是更加注重收购技术、知名品牌、医疗保健服务与金融服务资产。而地产投资仍将是主题。2016年，中资重点投资领域包括农业与食品、基础设施、高端制造业与地产，而信息技术ICT、医疗与交通运输也是新热点。

 2015年中资在澳投资典型案例

 农业与食品

中国新希望集团携澳大利亚自由食品收购大型奶牛场运营商Moxey Farms（7420万美元）

中国大商集团分别于6月和8月收购两座肉牛牧场（4800万美元）

中国富丽达与澳洲Wellard于8月达成合资计划，向中国市场供应牛肉并拟设立屠宰加工厂

基础设施

中国国家电力投资公司收购总部位于澳洲的可再生能源公司PacifiHydro，报价估计达22亿美元，为中国在澳能源领域最大收购案之一。

中国山东岚桥集团于10月获得达尔文港及相关码头99年运营租约，报价3.7亿美元。

地产

中国投资公司（CIC）以18亿美元收购Investra地产集团在澳洲的办公地产组合。

信息通讯技术

中国华为于8月在悉尼设立首个ICT培训与创新中心，投资额2210万美元。

医疗保健

中国山东绿叶医疗集团于12月斥资6.88亿美元收购澳洲第三大私营医院运营商Health Care。

香港合生元国际控股于9月以9.89亿美元对价收购澳洲保健品公司Swisse 83%股权。

(资料来源：ACB News，毕马威网站）

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